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沪港通深港通两地银行三季度吸金能力不均

沪港通深港通两地银行三季度吸金能力不均

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“南下”资金热情不高 “北上”资金增持为主

摘要 沪港通4岁了!作为沪港通两地交易最重要标的的金融股,在这4年也经历了两地投资理念“化学反应”、比价转换的过程。从“穿越”两地市场的投资者口味来看,金融股共计3676次上榜沪股通每日“十大成交活跃股”。其中,仅中国平安就914次上榜,且350次占据榜首,而银行股板块权重则最高。除了金融股,北上资金似乎也十分喜欢“喝酒喝奶”、“吃药盖房”以及旅行看世界。(证券日报)

虽然目前9家A+H股上市银行的A股估值较H股,仍处于全面溢价状态,但《证券日报》记者发现,这种比价的失衡状态似乎并未带动“南下”资金的投资热情。在上述9家银行中,今年第三季度港股通中内资银行股只有工商银行一家连续三个月均位列前十大交易活跃股名单之中。而沪股通资金的代表香港中央结算有限公司在多家上市银行中的持股数量则是增持的家数要多于减持家数。

沪港通4岁了!作为沪港通两地交易最重要标的的金融股,在这4年也经历了两地投资理念“化学反应”、比价转换的过程。

9家银行A股全面溢价

从“穿越”两地市场的投资者口味来看,金融股共计3676次上榜沪股通每日“十大成交活跃股”。其中,仅中国平安就914次上榜,且350次占据榜首,而银行股板块权重则最高。除了金融股,北上资金似乎也十分喜欢“喝酒喝奶”、“吃药盖房”以及旅行看世界。

内资银行股并未受青睐

“十大金股”频频花落金融股

目前,采取“A+H”形式上市的内地银行包括国有五大行及招商银行、中信银行、光大银行和民生银行等9家银行。交易数据显示,截至上周五,9家两地上市银行股的A股估值较H股全面溢价(已考虑汇率转换因素),其中溢价率最高的为中信银行溢价约43.9%。即使是两地比价最为接近的招商银行,溢价率也达到了7.77%。

在港交所披露的每日成交数据中,金融股是无疑最为亮眼的标的股,其交投的活跃度远远高于其他行业,这一点在沪股通中表现尤为明显。

其余7家两地上市银行中,光大银行溢价幅度为30.73%、交通银行溢价25.58%、建设银行溢价21.18%、农业银行溢价20.02%、中国银行溢价19.31%、民生银行溢价29.83%。工商银行溢价15.25%。截至上周五,9家两地上市银行中,仅工商银行、建设银行和招商银行的市净率大于1倍,其余7家银行的股价均已跌破每股净资产,处于破净状态。

据《证券日报》记者独家统计,4年来,金融股(控股金融机构的上市公司未计入)共计3676次上榜沪股通每日“十大成交活跃股”。其中,仅中国平安就914次上榜,且350次占据榜首。

虽然无论从两地股价比值还是从市净率方面来看,这些在港上市的内资银行股仍具有较强的的投资价值,但“南下”资金对于这类银行股的投资热情在第三季度并不高。或许是由于9家内资银行股价同样有所上涨,A、H股比价天平的失衡并没有带动内资银行股活跃度的大幅度提升。

从月度成交数据来看,金融股在沪股通榜单中的占比接近四成,至少是“三分天下有其一”。近一年以来,平安银行和招商银行是“十大成交活跃股”榜单上的“最牛钉子户”,从未缺席该排行。此外,中信证券、兴业银行、农业银行、工商银行也曾一次或数次上榜。

《证券日报》记者查询香港联交所数据注意到,港股通今年第三季度的月度前十大交易活跃股中,只有工商银行一家连续三个月均位列其中,7月份至9月份工商银行合计买入及卖出金额为290.26亿港元。虽然在8月份招商银行和中国银行也曾在港股通的十大交易最活跃名单中出现,但这两家银行的净买入金额要远少于净卖出金额。

不过,如果是以行业为单位进行统计,银行股的“团队作战”能力就非常突出了:有15家银行股共计1853次上榜每日“十大成交活跃股”。其中,招商银行594次上榜,位列银行股首位。此外,沪股通标的银行股中(平安银行与宁波银行为深交所挂牌股票,并非沪股通标的股),工商银行、农业银行、中国银行、兴业银行、中信银行的曝光率最高。

“北上”港资入驻

此外,信息显示,截至今年三季度末,香港中央结算有限公司共出现在了524家上市公司前十大股东中,银行标的股中有13只入选,分别是中国银行、建设银行、中信银行、平安银行、上海银行、江苏银行、杭州银行、南京银行、常熟银行、北京银行、成都银行、贵阳银行、张家港行。